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银监会接连出台监管政策 银行理财监管套利空间将收窄

2017年05月11日 16:51
编辑部

四川民生报道网

(本网讯 舒波、张莉报道)近年来,银行理财的层出不穷,其实在其背后隐藏着较大的风险。近期,银监会相继出台监管政策,用意在弥补监管的短板,随着政策的进一步实施,未来银行在理财的监管套利空间还将逐步收窄,类比同类产品将会有所放缓。

近期,中国银监会频繁发文,“强监管”信号明确,银行理财业务将作为本次防控风险、强化监管的重点之一。有数据显示,截止今年3月底,就银行理财产品的余额为29.1亿元,相比年初增加了958亿元,同比增长幅度达到18.6%。

随着监管力度的逐渐加强,,以及银行在理财业务的不断规范,虽然截止三月底,银行在理财产品余额同比增长了18.6%,但是增长速度相比去年同期却大幅下降34.8个百分点,足以看出银行理财业务的增速已经在大大的放缓。

严格落实“三单”要求

当前,随着银行理财规模的逐渐增长,其在丰富融资模式、增加居民财富、服务实体经济等方面起着极大的积极作用,但就规模的过快增长额蕴藏着相当大的风险。

恒丰银行研究院研究院王丽娟表示说:就目前来看,银行理财业务的主要风险体现在投向复杂和杠杆率高以及存在刚性兑付等方面,但是银行理财可通过场内债券回购等方式提高杠杆水平,甚至还有部分通过代持、抽屉协议等模式进一步放大杠杆,加大潜在风险。

监管部门要求,针对目前银行理财业务的风险加强风险管控,银行业金融机构应确保每只理财产品所投资产相对应,有效的做到单独建账、单独管理、单独核算,不得开展混合运作、分离定价、滚动发售、期限错配的资金池理财业务等。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示:“通过资金池操作,理财业务可以实现资产负债之间、期限、信用风险的错配,进而获取高收益,银行一直有冲动将理财业务开展‘资金池’操作。”在真正的实践操作中,如何混合运作、分离定价、滚动发售、期限错配,相关政策还需进一步的进行细化。

王丽娟表示说,通过对银行产品的单独建账、单独管理、单独核算,可在一定程度上杜绝理财产品的“资金池”操作,降低期限错配,有利于引导理财产品向开放式净值型产品转型。真的要将“三单”落到实处,不但需要监管的有消引导,同时也需要做好金融消费者的观念培育。

强化穿透式管理

对于银行理财业务,监管部门要求严控嵌套投资,强化穿透管理,不得简单将理财业务作为各类资管产品的资金募集通道;严格控制杠杆,防范资金在金融体系内自我循环。

对于银行理财产品的穿透管理,有业内人士认为,二是要穿透识别产品投资标的是否符合投资范围等监管标准;一是要穿透识别最终投资者是否为合格投资者。

董希淼表示说:银行业金融机构应该突出自身的主业,实现由“资金中介”向“服务中介”的转型,减少监管套利业务模式。近期,银监会接连出台的监管政策正式意在补齐监管短板,此外,还需进一步加强监管协调,消除监管套利空间统一监管标准。

着力保护金融消费者

日前,一则民生银行“假理财”事件引起了社会的广泛关注,由此可以看出虽然在规范银行理财业务方面,监管部门和银行都有相关规定,但是误导和违规销售的情况依旧不绝如缕。

而且董希淼说,银行在理财业务信息披露以及投资者管理等方面依旧还存在许多不足,比如信息披露不详细、不完整以及有所隐瞒等情况,让投资者很难了解到所购买产品的真实风险。

针对上述的问题,监管部门已明确的要求要提高金融产品的信息披露水平,不得隐瞒风险,不得误导投资者。银监会相关负责人表示,在理财产品销售的过程中,银行业金融机构需向客户全面、充分披露信息和风险,使客户真正的了解产品,明确自己所需承担的风险和损失。

对于如何辨别真假银行理财产品,普益标准研究员魏骥遥说、表示:按照目前监管的要求,银行在发售的个人客户理财产品的时候,需在销售文本中公布所售产品在全国银行业理财信息登记系统的登记编码,客户便可直接凭该码在“中国理财网”上查询相关信息,遇到在理财系统中并未登记的理财产品一概不予购买,以此来规避遭遇“假理财”的风险。

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